元哲咨询解读ESG理念概述及ESG报告要点分析之十一：北京证券交易所ESG信息披露要求分析
元哲咨询为您解读北京证券交易所ESG信息披露要求
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概述
作为中国资本市场改革中的重大战略创新举措，北京证券交易所受到的市场关注度与日俱增，相关配套政策与制度建设不断完善。2021年10月30日，中国证监会正式发布了北交所发行上市、再融资、持续监管3项规章以及相关的11项规范性文件，为北交所esg政策提供保障。
作为更加包容、创新的新兴交易市场，持续提升上市公司质量、完善多层次资本市场建设是北交所未来持续健康发展的关键，而ESG(环境、社会和公司治理)理念则通过对环境、社会责任和公司治理等非财务指标的关注，识别上市公司是否具备高质量、可持续发展的能力，能够助力北交所结合自身市场定位及特征，真正实现高质量发展。据元哲咨询分析，北京交所ESG披露准则要求具体有以下几点。
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北京证券交易所ESG信息披露三大指标
由于北京证券交易所ESG信息披露要求主要的对象是中小企业，而中小企业无论是在自身治理机制还是在上市之后的治理水平提升方面，均面临着诸多挑战。
由于北京证券交易所是继科创板、创业板后第三个实施注册制的板块，因此对于上市公司和投资者而言，企业的信息披露尤为关键。据元哲咨询分析，从ESG视角来看，推动企业ESG发展的先决条件之一是加强企业ESG信息披露，避免信息缺失而导致的市场定价机制失灵成为投资者的决策壁垒，真实、完整且有效的ESG信息既是企业实现高质量发展的基础，也是ESG投资市场化发展的保障。
因此，北交所可建立政策激励机制，鼓励上市公司主动披露ESG信息，同时企业也可借助新兴数字化技术搭建信息管理平台，开展ESG信息统计、收集与披露工作。
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北京证券交易所ESG信息披露基本原则
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北京证券交易所ESG信息披露一般要求
1.上市公司及相关信息披露义务人披露的信息包括定期报告和临时报告。
2.发生可能对公司股票交易价格、投资者投资决策产生较大影响的重大事件，上市公司及相关信息披露义务人应当及时披露临时报告。除监事会公告外，临时报告应当加盖董事会公章并由公司董事会发布。
3.上市公司及相关信息披露义务人按照本所业务规则披露的信息，应当在规定信息披露平台发布。上市公司在其他媒体披露信息的时间不得早于在规定信息披露平台披露的时间。
4.上市公司应当在重大事件最先触及下列任一时点后，及时履行首次披露义务：
（一）董事会或者监事会做出决议时；
（二）有关各方签署意向书或协议时；
（三）董事、监事或者高级管理人员知悉或者应当知悉该重大事件发生时。
上市公司筹划的重大事项存在较大不确定性，立即披露可能会损害公司利益或者误导投资者，且有关内幕信息知情人已书面承诺保密的，公司可以暂不披露，但最迟应当在该重大事项形成最终决议、签署最终协议、交易确定能够达成时对外披露。
5.上市公司筹划重大事项，持续时间较长的，应当按照重大性原则，分阶段披露进展情况，及时提示相关风险，不得仅以相关事项结果尚不确定为由不予披露。
6.上市公司和相关信息披露义务人确有需要的，可以在非交易时段对外发布重大信息，但应当在下一交易时段开始前披露相关公告，不得以新闻发布或者答记者问等形式替代信息披露。
7.上市公司履行首次披露义务时，应当按照本所业务规则披露重大事件的起因、目前的状态和可能产生的法律后果等。编制公告时相关事实尚未发生的，公司应当客观公告既有事实，待相关事实发生后，再按照要求披露重大事件的进展情况。
8.上市公司控股子公司发生本规则规定的重大事项，视同上市公司的重大事项，适用本规则。
9.上市公司发生的或者与之有关的事件没有达到本规则规定的披露标准，或者本规则没有具体规定，但公司董事会认为该事件可能对上市公司股票交易价格或投资者决策产生较大影响的，公司应当及时披露。
10.除依法或者按照本所业务规则需要披露的信息外，上市公司及相关信息披露义务人可以自愿披露与投资者做出价值判断和投资决策有关的信息。
11.上市公司及相关信息披露义务人拟披露的信息属于商业秘密、商业敏感信息，按照本规则披露或者履行相关义务可能引致不当竞争、损害公司及投资者利益或者误导投资者的，可以按照本所相关规定暂缓或者豁免披露该信息。
12.上市公司及相关信息披露义务人适用本所相关信息披露要求，可能导致其难以反映经营活动的实际情况、难以符合行业监管要求等有关规定的，可以向本所申请调整适用，但应充分说明原因和替代方案。本所认为不应当调整适用的，上市公司及相关信息披露义务人应当执行本所相关规定。
13.上市公司应当结合所属行业的特点，按照中国证监会和本所相关规定，充分披露行业经营信息，便于投资者合理决策。
14.上市公司应当充分披露可能对公司核心竞争力、经营活动和未来发展产生重大不利影响的风险因素。
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北京证券交易所ESG信息披露监管方式
1.本所根据有关法律法规、本所业务规则，对上市公司和相关信息披露义务人的信息披露文件进行形式审查，对其内容的真实性不承担责任。
2.本所对上市公司及相关信息披露义务人的信息披露文件进行审查，发现存在问题的，可以采用要求说明、公开问询等方式，要求上市公司及相关信息披露义务人、保荐机构和其他证券服务机构等相关主体进行解释、说明、更正和补充，相关主体应当及时回复，并保证回复内容的真实、准确、完整。
3.本所可以根据监管需要调阅、检查工作底稿、证券业务活动记录及相关资料，相关主体应当积极配合。
4.上市公司董事、监事、高级管理人员应当对公司信息披露的真实性、准确性、完整性、及时性、公平性负责，但有充分证据表明其已经履行勤勉尽责义务的除外。
5.上市公司董事长、经理、董事会秘书，应当对公司临时报告的真实性、准确性、完整性、及时性、公平性承担主要责任。
6.上市公司董事长、经理、财务负责人应当对公司财务会计报告的真实性、准确性、完整性、及时性、公平性承担主要责任。
ESG报告是否就是CSR报告？
经常有客户致电元哲咨询，当下流行的ESG理念与更早出现的CSR（corporate social responsibility企业社会责任）之间存在一定联系吗？ESG报告是否就是CSR报告？
从历史发展角度来说，CSR崛起于美国，距今已有一百多年。早年的企业社会责任报告内容以公益慈善为主，但自1970年代以后其内容渐趋多样化，先发展社会面的S维度，再发展环境面的E维度，最后发展治理面的G维度，最终形成ESG。
可以说，ESG理念起源于CSR，二者的核心要义是一致的，不少在香港上市企业披露的就是贯彻ESG理念的CSR报告，同样符合港股《环境、社会及管治报告指引》。但企业社会责任报告和ESG报告还是存在一定的差异，见下图。
整体而言，据元哲咨询分析，ESG报告包含的内容比CSR报告的更多，读者群体也更广泛，包括但不限于投资者、企业股东、公司员工、供应商、经销商、客户、消费者、政府、媒体，甚至是公益组织等。
元哲咨询能够给客户提供全方位的ESG服务。根据客户不同行业情况，协助和指引客户完成一份符合当下标准，类似于教育行业ESG报告编写的这种针对性强的各行业的ESG报告；在满足监管机构要求的情况下，进一步展现企业可持续发展报告/ESG业务的管理能力；提供双语或多语服务；配备强大的平面设计团队，使得报告美观大气，有助于提升企业形象。
据元哲咨询分析，在未来几年，上海及深圳证券交易所ESG信息披露要求将不断完善，逐渐将成为上市公司年报中的重要组成部分。
相关服务:环境、社会及管治ESG报告
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