港股媒体及娱乐行业ESG报告分析：元哲咨询解读ESG理念概述及ESG报告要点分析(24)

元哲咨询解读ESG理念概述及ESG报告要点分析之二十四：港股媒体及娱乐行业ESG报告

港股媒体及娱乐行业ESG报告解读

概述

据普华永道预计，中国娱乐及媒体行业至2026年收入将达约5269亿美元，未来5年的复合年增长率为5.7%，高于全球的4.6%。其中，在虚拟现实（VR）、互联网广告、视频游戏及电子竞技等细分领域，中国的平均增速将领先全球。

随着国内政策监管趋严，中国互联网广告市场增速渐趋平稳。预计到2026年中国互联网广告市场规模可达约1853亿美元，复合年增长率将达13.1%，市场规模依然庞大。其中，短视频广告、直播广告等新形式为互联网广告带来增长。

中国OTT视频市场日益成熟，预计2021-2026年复合年增长率将达7.3%，较全球增长稍慢，至2026年，收入将达162亿美元。据元哲咨询分析，随着移动互联网流量红利的见顶，以及更多年轻用户回归家庭，大屏短视频的巨大前景在今年得到进一步显现。在未来，企业需要通过自行制作及出资寻找并拍摄自有内容，提升平台的独有性。

中国娱乐及媒体行业大部分已于2021年复苏，增长速度预计于2022及2023年回复至疫情前水平。未来，随着越来越多的内容创作者及短视频平台的出现，预计互联网广告较去年增长得更快，也会增加其市场收入占比。而元宇宙的兴起将持续带动创新科技的应用及进一步发展，数字藏品将在现实世界和虚拟世界中得到更广泛的接受和使用。

港股媒体及娱乐行业ESG报告—阿里巴巴影业集团有限公司ESG报告

TMT行业可以划分为科技、互联网及移动互联网、通信、娱乐传媒行业四个子行业。根据统计数据，世界范围内，TMT相关行业（此处统计口径为ICT行业）占全球电力使用约7%，占全球碳排放量约2%~4%，有预测表明到2040年该比例可能上升到14%，可见TMT行业在推进经济可持续方面不容忽视。

在世界范围内，TMT相关行业的ESG报告披露水平呈现显著差异。根据安永发布的《科技企业ESG策略与行动纲要研究报告》数据，全球领先的科技企业ESG信息披露率较高，比如2021年总部位于硅谷的150家顶级上市科技公司中有90%以上会披露ESG信息。但在A股市场，2021年，计算机与电子行业、传媒行业、通信行业上市公司的ESG报告披露率分别仅为20%、40%、20%，存在较大的提升空间。

但反观港股市场，根据《港股上市公司2021财年ESG信息披露统计研究报告》，截至2022年9月5日，ESG信息披露率总体已达到95.2%，其中港股媒体及娱乐行业以及ICT行业（主要包括软件与服务、技术硬件与设备、电信业务）披露率虽然处于全行业中较低水平，但已达到93.7%，远高于A股市场。综上，虽然以上统计口径有所差异，但足以清晰反映出，港股媒体及娱乐行业ESG信息披露水平仍有待提升，尤其是A股上市公司存在较大的提升空间。

港交所对于ESG的相关披露已经有一个相对清晰的指引，但针对港股媒体及娱乐行业的ESG要怎么做市场还缺乏一个符合行业特点的规范与框架。元哲咨询建议，对于港股媒体及娱乐行业ESG报告披露中，应重点关注知识产权保护、版权保护、客户服务以及传递正能量等方面；还可以进一步探索与数娱行业相契合的融资项目，在港股媒体及娱乐行业企业践行ESG责任的过程中提供更实际的帮助。

ESG报告是否就是CSR报告？

经常有客户致电元哲咨询，当下流行的ESG理念与更早出现的CSR（corporate social responsibility企业社会责任）之间存在一定联系吗？ESG报告是否就是CSR报告？

从历史发展角度来说，CSR崛起于美国，距今已有一百多年。早年的企业社会责任报告内容以公益慈善为主，但自1970年代以后其内容渐趋多样化，先发展社会面的S维度，再发展环境面的E维度，最后发展治理面的G维度，最终形成ESG。

可以说，ESG理念起源于CSR，二者的核心要义是一致的，不少在香港上市企业披露的就是贯彻ESG理念的CSR报告，同样符合港股《环境、社会及管治报告指引》。但企业社会责任报告和ESG报告还是存在一定的差异，见下图。