在 ESG（Environmental, Social, Governance，即环境、社会和治理）逐渐被广泛认可为用于评价企业可持续发展的分析框架趋势下，有许多区域性和国际性组织制定了ESG或可持续发展报告的代表性框架，但由于报告框架所针对的受众群体不同，现行的ESG或可持续发展报告或无法客观、全面地反映企业经营的社会外部效益。许多机构提议的 ESG 标准工作都是重叠的，导致报告者重复工作，并且缺乏一致和可比的数据。
本文旨在介绍目前全球较为权威的ESG标准，以及关于ESG标准的最新更新情况。如你需要了解我们的ESG报告服务，请联络: 021-61509726。
ESG服务介绍：ESG报告服务
ESG 标准框架
SASB标准
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SASB 制定了一套完整的 77 项行业 ESG 标准。它帮助企业识别、管理和报告对其投资者最重要的可持续发展主题。2021 年，SASB 以简化企业可持续发展披露格局的名义并入 价值报告基金会 。 |
联合国标准
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SSE 倡议是一项联合国合作伙伴计划，旨在提供一个全球平台，探索证券交易所如何提高 ESG 问题的绩效并鼓励可持续投资。它维护着一个 ESG 披露指南数据库。 |
国际金融公司 ESG 标准
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国际金融公司的环境和社会绩效标准规定了国际金融公司客户管理其环境和社会风险的责任。这有助于新兴市场提高其 ESG 标准。 |
CFA协会标准
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CFA Institute 正在制定一项 全球行业标准，让资产管理公司能够清楚地传达其投资产品的 ESG 相关特征，从而为投资者提供更高的产品透明度和可比性。 |
纳斯达克 ESG 标准
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Nasdaq OneReport 简化了 ESG 数据捕获、参与、监督和披露的过程。它还实施了一个ESG 数据门户 ，供上市公司和投资者访问 ESG 和绩效指标。 |
MSCI ESG标准
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MSCI 在考虑ESG 战略时确定了三个常见的投资者目标或动机：整合、价值和影响。投资者可以寻求 ESG 整合、排他性或负面筛选或主题投资。 |
GRI 环境、社会及管治标准
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GRI（全球报告倡议组织）通过为企业提供全球通用语言来传达这些影响，帮助企业对其影响负责。它定义了可持续发展报告的GRI 标准。 |
贝莱德ESG标准
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ESG 数据捕获了传统上未报告的对估值重要的组成部分。贝莱德 正在推动行业标准化全球公认的ESG 框架，以建立可持续投资的标准。 |
穆迪 ESG 标准
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可持续性和气候变化是当今全球资本市场抓住机遇和管理风险的基本考虑因素。穆迪提供有关ESG 和气候风险以及可持续金融的数据和见解。 |
FSB TCFD 标准
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金融稳定委员会的 TCFD就公司应披露的信息类型制定建议，以支持投资者、贷方和保险承销商评估与气候变化相关的风险。 |
ESG标准的更新
2022 年 12 月
欧洲证券和市场管理局 (ESMA) 将打击漂绿行为提升为监管重点。ESMA 正在改变其监管重点，不再关注零售投资产品的成本和绩效，而是更加关注 ESG 披露，尤其是整体可持续金融。
2022 年 11 月
在 2022 年关于“ ESG 的兴起和金融监管的未来”的Cato 峰会上，SEC 表示， 与 SEC 拟议的 ESG 报告规则相关的成本可能会使上市公司的监管报告成本从每年约 20 亿美元增加到 84 亿美元。
2022 年 10 月
国际可持续发展标准委员会 (ISSB)正在努力满足对可持续发展相关财务披露的透明和可比报告的迫切需求。重要的是，投资者不仅要获得评估公司当前财务状况、财务业绩和现金流量所需的信息，还要了解其短期、中期和长期的 ESG 前景。
2022 年 9 月
ESG 投资在零售财富管理领域发展迅速。但大多数大型 ESG 评级提供商都专注于机构资产管理公司，而不是零售财富管理公司。技术将继续开发解决方案，以可扩展且具有成本效益的方式更好地为 ESG 顾问提供支持。由于许多 ESG 评级机构对 ESG 的含义没有统一的看法，因此存在多种评级方法导致不同的评级分数也就不足为奇了。
2022 年 8 月
受监管投资基金行业协会投资公司协会 ( Investment Company Institute ) 抨击美国证券交易委员会最近提出的 ESG 披露提案“过于复杂和规范”。ICI 的成员包括 BlackRock、JP Morgan Chase & Co. 和 Morgan Stanley，并补充说，该规定“有可能在投资者中造成混淆，同时给基金带来重大的合规负担。”
2022 年 7 月
随着投资者对气候和其他环境、社会和治理 (ESG) 信息的需求激增，美国证券交易委员会正在采取全机构方式做出回应。在这里，您可以找到SEC 最近对气候和 ESG 风险和机遇的回应和更新。
2022 年 6 月
SEC 提出了两项规则变更，旨在杜绝基金对其环境、社会和公司治理 (ESG) 资质的毫无根据的主张，并加强此类披露的标准化。目标是 加强某些投资顾问和投资公司对 ESG 投资实践的披露。另一条规则是防止误导或欺骗性的基金名称。
2022 年 5 月
SEC 提议的规则制定“投资者气候相关信息披露的增强和标准化”，发布号 33-11042、34-94478（2022 年 3 月 21 日）的公众意见征询期将于 2022 年 6 月 17 日结束。范围本新闻稿的评论流程与 2022 年 4 月 11 日的原始联邦公报通知中所述保持一致。
2022 年 4 月
ISO 是一个独立的非政府国际组织，拥有 167 个 国家标准机构的成员。环境 管理标准 有助于减少环境影响、减少浪费并提高可持续性。 ISO 14001规定了环境管理体系的标准，并且可以通过认证。它描绘了一个公司或组织可以遵循的框架，以建立有效的环境管理体系。
2022 年 3 月
欧盟的可持续金融披露条例 (SFDR)自 2021 年 3 月起生效。SFDR 旨在通过标准化可持续性披露，帮助机构资产所有者和零售客户了解、比较和监控投资基金的可持续性特征。根据 SFDR，公司必须在公司和产品层面披露可持续性风险的整合、对可持续性不利影响的考虑、促进环境或社会因素以及可持续投资目标。
2022 年 2 月
ESG 会计是一团糟。相互竞争的举措意味着没有一套统一的标准来衡量公司在可持续发展方面的进展。一种可能的可持续性报告标准可能来自国际会计准则委员会 (ISSB)。理想情况下，美国证券交易委员会和欧盟可以使用其标准来帮助定义新法规。
2022 年 1 月
作为客户或供应商与组织打交道时，在签署交易文件之前应考虑 8 项 ESG 法律风险。这种考虑有助于识别、管理和减轻可能对您的业务计划产生负面影响的因素。
2021 年 12 月
SEC 专员向受 SEC 管辖的公司提供了重要的见解，让他们了解 SEC 对新披露标准的提议的期望，以及他们应该如何开始计划以满足这些期望。特别是，SEC 将默认更改 ESG 重要性的 定义。
2021 年 11 月
CFA Institute 公布了首个投资产品自愿性全球 ESG 披露标准，旨在让投资者更好地理解、比较和评估 ESG 投资产品。该标准将适用于所有类型的投资工具、资产类别和 ESG 方法，旨在为投资者提供完整且可访问的信息。
美国劳工部（DOL）提出了新的法规，这些法规将更有利于基于 ESG 的投资决策。对其法规的拟议修正案（ 拟议规则）将增强员工福利计划受托人在计划资产投资和计划股份代理投票中考虑气候变化和其他环境、社会和治理 (ESG) 因素的能力。拟议规则将取代 DOL 在 2020 年实施的最终法规（现有法规）。
2021 年 10 月
金融科技对环境、社会和治理 (ESG) 标准、措施、数据和应用具有重大影响。SEC 创新和金融技术战略中心 (FinHub)协调该机构对金融、监管和监管系统中新兴技术的监督和响应，包括分布式账本技术、自动化投资建议、数字市场融资和人工智能领域/机器学习。
2021 年 9 月
最近的研究表明，指数跟踪基金和交易所交易基金在努力适应新的欧盟披露规则时，有可能错失对可持续基金的需求。欧盟的 可持续金融披露条例 (SFDR)要求某些金融服务机构，尤其是那些在欧盟管理或营销投资或养老基金/产品的机构，向潜在投资者和公众披露各种可持续性考虑因素。
2021 年 8 月
美国国会已出台立法，将批准退休计划，让他们可以选择在投资决策中考虑环境、社会和治理 (ESG) 因素或提供 ESG 投资选项。该法案称为《选择退休计划投资法中的财务因素》，将修订《雇员退休收入保障法》(ERISA)，允许退休计划在其投资决策中考虑 ESG 因素，只要他们以一致的审慎方式考虑此类投资与他们的信托义务。
从美国 证券交易委员会 (SEC) 和 商品期货交易委员会 (CFTC) 到 政治家 和 全球组织，每个人都参与了对话，以应对 ESG 投资激增并提供急需的指导。 SEC 最近采取的行动包括在 执法部门 成立气候和 ESG 工作组，就气候变化披露征求公众意见，以及审查部门发布 ESG 风险警报。
2021 年 7 月
SEC 委员 Hester M. Peirce 表示，SEC 不应采用与环境、社会和治理（“ESG”）问题相关的披露要求。她针对反对强制披露 ESG 的论点提供了 9 个理由。
CFA Institute与其志愿者 ESG 技术委员会合作，正在制定自愿性全球行业标准，以建立具有 ESG 相关特征的投资产品的披露要求。
2021 年 6 月
美国众议院通过2021 年 ESG 信息披露简化法案。最终法案（公司治理改进和投资者保护法） 要求证券发行人每年向股东披露某些环境、社会和治理指标及其与发行人长期业务战略的联系。该法案还设立了可持续金融咨询委员会，除其他职责外，该委员会必须向美国证券交易委员会推荐政策，以促进资本流向环境可持续投资。
SEC 专员最近在 2021 年 ESG 披露优先事项活动上分享了一些主题演讲。这些言论围绕着SEC 认为在当前围绕气候和 ESG 披露的辩论中浮出水面的四个“关于 ESG 重要性的神话和误解”。
2021 年 5 月
SEC的 风险警报 表明，对咨询和投资 ESG 活动的需求不断增加，以及由于缺乏标准化和精确的 ESG 定义而引起的风险担忧。各种 ESG 定义的不明确反映了 ESG 概念的初级阶段、该领域缺乏监管以及向投资者提供虚假陈述和误导性信息的危险。
2021 年 4 月
SEC 发表了一份公开声明——重新思考全球 ESG 指标。在美国，通过证券法实现 ESG 目标的想法正在受到积极分子和政策精英的青睐，他们特别强调要求披露特定的 ESG 指标。 然而，单一的一套指标会限制决策制定并阻碍创造性思维。与适用于一套通用的可比较指标的财务会计不同，不断发展的 ESG 因素很复杂，并且不容易在发行人和行业之间进行比较。
根据美国证券交易委员会新发布的风险警报，在对从事 ESG 投资的投资顾问、注册投资公司和私募基金进行检查时，美国证券交易委员会发现了可能存在误导性陈述的实例 。
最近的研究发现将 SASB 和 GRI 标准一起用于他们的可持续性报告很有帮助。这两个标准相互补充，GRI 支持对组织影响的全面披露，而 SASB 则侧重于财务实质性问题的一个子集。 使用 GRI 和 SASB 标准进行可持续性报告的实用指南 包括对来自世界各地的 132 名企业代表的调查。
金融部门开始应对与气候相关的金融风险。绿色金融体系中央银行和监管机构网络承认金融是变革的有力工具。其目标是分享使资金流动与巴黎协定保持一致的最佳实践。
早在 1972 年，环境、社会和治理 (ESG) 投资还有很长的路要走。这张来自 MSCI 的信息图 -内部 ESG 评级：公司的评分方式- 显示了公司 ESG 评级背后的原因，以及广泛的数据来源。
2021 年 3 月
美联储成立了一个新的监管气候委员会 (SCC)，以加强我们识别和评估气候变化带来的金融风险的能力，并制定适当的计划以确保我们受监管的公司能够抵御这些风险。为了补充 SCC 的工作，美联储正在建立一个金融稳定气候委员会 (FSCC)，以识别、评估和解决与气候相关的金融稳定风险。
SEC 推出了一个新的ESG 网站，汇集了机构的行动以及有关气候和环境、社会和治理 (ESG) 投资的最新信息。为了响应投资者对这些信息的需求增加，该页面将出现在 SEC.gov的首页上 ，并将随着该机构继续回应投资者而更新。SEC 将研究气候和 ESG 如何与更广泛的监管框架相交，让投资者获得他们规划未来财务所需的信息。
美国劳工部（“DOL”）于 2021 年 3 月 10 日发表声明，表示不会对违反最近发布的两项与环境、社会和治理（“ESG”）投资相关的规则的行为采取执法行动.
SEC 发布了一份题为“ ESG 披露——与影响投资者、上市公司和资本市场的发展保持同步”的公开声明。它注意到投资者对 ESG 披露的需求不断增加，以及 ESG 在投资者决策中的作用。该言论还确定了围绕 ESG 披露争论的最前沿的四个问题：如何创建 ESG 披露制度、没有 ESG 披露制度的陷阱、强制性与自愿性 ESG 披露以及标准全球 ESG 披露的好处框架。
SEC 宣布将针对从事欺诈性 ESG 行为的人成立一个新的工作组。新的 22 人工作组将设在委员会的执法部门，负责确保公司遵守现有的有利于 ESG 的披露规则，并将在添加新规则后发挥更重要的作用。
SEC 宣布在执法部门成立气候和 ESG 特别工作组。该工作组最初的重点将是确定发行人根据现有规则披露气候风险的任何重大差距或错误陈述。该工作组还将分析与投资顾问和基金的 ESG 战略相关的披露和合规问题。
美国证券交易委员会开始重写——并可能收紧——其关于上市公司必须如何披露气候变化影响其财务和前景的方式的指导方针。该委员会还有望加强其气候执法工作。
2021 年 2 月
美国证券交易委员会发表 声明 ，指示公司财务部“加强对上市公司文件中与气候相关的披露的关注”。在完成对上市公司关于 SEC 2010 年对上市公司的解释性 指南的审查后 ，这些指南适用于适用于气候变化问题的 SEC 披露要求（2010 年指南），SEC 工作人员将更新 2010 年指南以反映发展在过去的十年里。
SIFMA 作为美国气候金融工作组的成员，发布了美国向可持续低碳经济转型的 10 项原则。这些原则是与代表银行、投资银行、保险公司、资产管理公司、投资基金、养老基金和其他金融中介机构的其他 10 个主要金融服务行业协会协调制定的，借鉴了这些经验， 为向低碳经济转型。
2021 年 1 月
三分之一的全球管理资产（30 万亿美元）现在受 ESG 标准约束。但目前对ESG 衡量的关注范围非常狭窄。它未能捕捉到社会和环境系统复杂、系统的本质。
每年都有新的 ESG 报告标准或框架被添加到企业可持续发展专业人员超负荷的工作量中。在减少 ESG 报告领域的混乱和负担方面，谈多于行。我们最终能否将 ESG 标准标准化？
在投资者认真对待任何 ESG 声明之前，会计必须改变。审慎、双重报告和匹配是财务报告的三个基本原则。但它们在今天的 ESG 会计标准中几乎闻所未闻。
许多投资专业人士认为，推出新的 ESG 产品或服务将轻而易举地取得成功。最近的一项数据分析表明，这与事实相去甚远：大多数这些 ESG 提供努力都失败了。
彭博和洛克菲勒宣布推出 彭博洛克菲勒美国全市值多因素 ESG 改善指数，可通过彭博终端获取。与强调围绕 ESG 领导者或落后者进行筛选的其他 ESG 指数不同，该指数对公司在重大 ESG 问题上相对于行业同行的绩效改进进行排名。
ESG投资行业破局——ESG投资行业是一种营销机制。与其遵循 ESG 投资参数并忽视社会需要的“肮脏”公司，投资者想要一个更绿色的世界。ESG 投资应向此类公司的董事会施加压力，要求其采取更可持续的做法。
2020 年 12 月
为什么 ESG 分数不能说明全部情况——每个 ESG 评级提供商使用不同的方法，这导致本应衡量同一事物的评级之间的相关性较低。与传统财务报告相比，ESG 披露没有那么深入，公司之间也不一致。财务报表通常只提供投资者可能希望跟踪的行业 ESG 指标的 20% 到 30%。
ESG 运动规模太大而不容忽视的一个迹象：存在强烈反对 ——为什么 机构反对企业应该优先考虑利润以外的任何事情的观点。
ESG 反映了投资者的长期弹性——公司不能再只关注利润而忽视它对员工、社区、环境和整个地球造成的损害。但致力于 ESG 活动不仅仅是良好的公共关系；投资者正在寻找将其使命整合到整个运营过程中的公司。
如何不使用 ESG 分数来评估可持续性 – 使用平均总体、主观和不一致的外部指标的危险 – ESG 分数为投资组合的可持续性水平提供了宝贵的见解。ESG 投资者、资产管理人和指数提供商应谨慎对待仅依赖这些数据。基于 ESG 评分的方法符合评级提供商的商业利益。这些 ESG 评分无法指导关注社会福利和环境可持续性的投资者。
重新构想会计以衡量气候变化风险——如果要减轻最剧烈的气候变化情景和相关的社会和经济成本，碳排放强度必须在未来几十年内显着降低。应改进会计标准，以促进提供更具历史性和前瞻性的可持续性和气候相关数据和信息。