中国企业纳斯达克上市条件

纳斯达克(Nasdaq)是全美证券商协会自动报价系统(National Association of Securities Dealers Automated Quotations)英文缩写,但目前已成为纳斯达克股票市场的代名词。

信息和服务业的兴起催生了纳斯达克。纳斯达克始建于1971年,是一个完全采用电子交易、为新兴产业提供竞争舞台、自我监管、面向全球的股票市场。纳斯达克是全美也是世界最大的股票电子交易市场。

中国企业纳斯达克上市条件

一、纳斯达克市场介绍

纳斯达克股票市场在美国纽约股市占有重要的位置,是全球股市中成长最快的以科技为主的股票市场,也是全球第一个电子股票市场,是目前继纽约交易所之后全球第二大股票交易所。

在近40年的时间里,纳斯达克股票市场经历了繁荣发展和剧烈波动的阶段,随着市场的逐渐成熟和对外战略规模的不断拓展,纳斯达克股票市场已经日趋国际化。

纳斯达克股票市场包含三个独立的市场

2006年2月,纳斯达克宣布将股票市场分为三个层次:“纳斯达克全球精选市场”、“纳斯达克全球市场”(即原来的“纳斯克达全国市场”)以及“纳斯达克资本市场(即原来的纳斯达克小型股市场),进一步优化了市场结构,吸引不同层次的企业上市。

纳斯达克全球精选市场

纳斯达克全球精选市场的标准在财务和流通性方面的要求高于世界上任何其他市场,列入纳斯达克精选市场是优质公司成就与身份的体现。

纳斯达克全球市场(即原来的“纳斯克达全国市场”)

作为纳斯达克最大而且交易最活跃的股票市场,纳斯达克全球市场有近4400只股票挂牌。要想在纳斯达克全国市场折算,这家公司必须满足严格的财务、资本额和共同管理等指标。在纳斯达克全球市场中有一些世界上最大和最知名的公司。

纳斯达克资本市场(即原来的“纳斯达克小额资本市场”)

纳斯达克专为成长期的公司提供的市场,纳斯达克小资本额市场有1700多只股票挂牌。作为小型资本额等级的纳斯达克上市标准中,财务指标要求没有全球市场上市标准那样严格,但他们共同管理的标准是一样的。当小资本额公司发展稳定后,他们通常会提升至纳斯达克全球市场。

纳斯达克股票市场在中国推出纳斯达克中国指数(NASDAQ China IndexSM)。这项指数的推出,一方面让国际投资者进一步了解在美国上市的中国公司,吸引更多关注中国经济的投资者,表明中国经济的发展和中国市场在全球地位的重要性;另一方面,自纳斯达克股票市场建立以来,相继在欧洲、日本、韩国、新加坡、新西兰、澳大利亚及香港特区等相继推出二板市场,这些都是推动纳斯达克股票市场国际化全球战略的组成部分,表明纳斯达克股票市场的国际化趋势更加明显。

二、纳斯达克的好处

第一,市场的稳定性以及其代表的雄厚的资金来源为企业融资提供最大空间。
第二,有助于提高公司的全球知名度和良好声誉。
第三,强化公司的购并手段。
第四,进一步促进中国公司的内部改革和提高公司治理的水平。

三、如何在纳斯达克上市

到纳斯达克上市的主要程序:
1、向中国证监会和相关部门申请批准。
2、公司召开董事会议,提交首次上市建议,得到批准后,整理出至少三年的财务记录,制成符合美国或香港国际会计准则的财务报表,进行审计。
3、组建承销团:包括会计师、律师、投资银行以及一个中立的金融顾问或顾问公司
4、路演。
5、签定承销协议,并由承销商在登记生效、正式销售前对售价和发行量提出建议

四、纳斯达克所需的财务条件

1、纳斯达克(主板)对非美国公司提供可选择的上市标准
选择权一:财务状况方面要求有形净资产不少于400万美元;最近一年(或最近三年中的两年)税前盈利不少于70万美元,税后利润不少于40万美元,流通股市值不少于300万美元,公众股东持股量在100万股以上,或者在50万股以上且平均日交易量在2000股以上,但美国股东不少于400人,股价不低于5美元。

选择权二:有形净资产不少于1200万美元,公众股东持股价值不少于1500万美元,持股量不少于100万股,美国股东不少于400人;税前利润方面则无统一要求;此外公司须有不少于三年的营业记录,且股价不低于3美元。

2、非美国公司在纳斯达克证券交易所小型资本(中小板)上市条件
最低投资者数目              300名,每名持有100股或以上股份
最低公众持股量              100万股
公众股份的总市值          500万美元
最低招股价                      4美元
做市商                               3名
营运历史                           1年;若少于1年,市值至少要达到5000万美元
公司管治                            需要
资产状况                            股东权益达500万美元;或上市股票市值达5000万美元;或持续经营的业务利润达75万美元(在最近1个财政年度或最近3个财政年度中的2年)

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